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票據騰挪無處遁上市銀行買入返售資產普降

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

監管層整頓銀行票據市場在另一維度表現出強烈效果。

三季報中已披露相關數據的上市銀行(交行除外)信息顯示,13家銀行買入返售金融資產環比大幅下降,幅度從11%到79%不等,如加上重慶農商行,平均降幅為25%。

其中,寧波銀行()、建行、招行、深發展、中信銀行()等降幅排名靠前。

“票據在買入返售資產中占較大部分,以往隱藏在同業資產中的票據要轉回信貸資產內,銀行面臨的壓力很大?!敝胁恳患肄r信社票據人士對記者稱。

多名票據交易員說,商業銀行無法與農信社合作“消掉”信貸規模后,市場賣出回購票據的量很小,與之對應的買入返售交易也降了下來?!氨O管趨嚴,短期的負面影響使實體經濟的資金更為緊張?!?/p>

11月2日,票據轉貼市場表現清淡。中國票據網顯示,當天28筆回購報價中,正回購1筆,逆回購27筆。61筆轉貼報價中,買入49筆,賣出12筆。

買入返售資產大降

“近段時間,我們的買入返售業務做得較少,沒有操作空間了?!币幻煞菪衅睋耸空f。

其所言的“操作空間”意指,商業銀行與農信社合作,通過票據賣斷、正回購等方式,農信社為銀行“消掉”信貸規模,規避額度限制。但6月末,銀監會緊急下發《關于切實加強票據業務監管的通知》,將此路徑堵死。

“買入返售”業務相當于融出資金,標的資產包括票據、證券、貸款等。各銀行中,票據大多占據半壁江山。

記者初步統計,三季度末,上市的股份制銀行除浦發外,其他行的買入返售資產都出現較大幅度環比下滑。招行、深發展、中信分別下滑64.7%、49.0%、46.2%,三季末的余額為740億元、560億元、720億元。華夏、民生、興業下滑幅度在30%-40%之間。

國有行雖存貸比較股份行低,但每月仍受額度控制,為便于騰挪,部分國有行也可能與農信社合作。

財報顯示,三季度末,建行買入返售金融資產余額670億元,相比6月末2990億元的高位,大幅下滑了77.7%。工行、中行降幅居中,分別為26.4%和10.7%。

在4家上市城商行中,寧波銀行降幅高達79.4%,三季末的余額萎縮至100億元。

中金公司銀行業分析師羅景認為,買入返售業務記賬方式的規范令部分票據貼現回表,這是引起同業業務下降的主要因素。其統計,上市銀行資產規模增長在三季度大幅放緩,環比增長僅0.7%

一股份行金融市場部人士坦承,以往不少銀行確實將農信社作為交易對手,將票據資產隱藏計入到買入返售同業資產科目里,6月份銀監會要求轉回信貸類,與農信社的合作就停止了。

前述農信社票據人士說,目前市場上單純做賣出回購票據交易的很少,除非在某個時點上資金短缺,僅為補充短期融資之需?!百u出回購還是占著銀行的信貸規模,沒有必要這么做?!辟u出回購少,對應的買入返售就失去了源頭。

票據騰挪承壓

“除了票據資產要回表,多數銀行都沒有錢來擴大買入返售業務?!币幻煞菪衅睋灰讍T說。

今年以來,銀行間市場資金面持續緊張,各銀行缺少票據交易頭寸。并且,同業拆借利率(SHIBOR)在前兩個季度大幅攀升,銀行無法拆借到低成本資金,可賺取的利差較少。

中部一農信社票據交易員告訴記者,6月份前,票據供不應求,銀行買入返售票據的點差一般在萬分之二到萬分之三,較為穩定?!艾F在不是賺多賺少的問題了,有些機構想買都買不到,賣家很少,票源也少了?!?/p>

票據研究中介深圳金融一網分析師吳小伶稱,不久前出臺將票據納入存款準備金繳存范圍政策,打擊了銀行出票熱情,影響到出票量。并且,近期銀行也加大了防控假票的風險,市場供應量受到新的壓力。

中信銀行管理層在三季報交流會上明確稱,今年將票據業務作為5個重點防范的風險項目之一。因為今年資金緊張,很多企業找銀行開具沒有貿易背景的票據以融資。

與其他行普降不同,農行、浦發行三季末的買入返售資產卻呈現正向增長之勢,頗令業內人士疑惑。

6月末,農行此項資產余額為6380億元,9月末增加至6940億元,余額冠居第一,增幅8.8%。浦發行的增幅是6.6%,余額3790億元。

“難道這兩家行有特別的本事把市場上的票據都收歸過來?”一股份行票據人士質疑。在他看來,或許其尚有大量在央行統計規模之外的票據沒有納入監管視野。

市場人士指出,從趨勢看,買入返售金融資產未來幾個月還會繼續下降,票據回表的壓力較大。前述股份行票據人士說,一般月份,票據到期量在6000億左右,9月份較為特殊,因3月份各銀行所做票據量較大,9月約到期1.5萬億元?!?月份票據融資負增長正是這個原因,許多銀行到期不續做了?!?/p>

也許等到票據自然到期,釋放了回表壓力,買入返售資產才會迎來回升拐點。

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